Uno de los museos más populares de la Ciudad Colonial, este palacio estilo gótico y renacentista fue terminado alrededor del año 1512. Fue la casa de Diego Colón, hijo de Cristóbal Colón, y su esposa María de Toledo, sobrina del rey Fernando de España.
Una de las explanadas más románticas de la ciudad colonial se encuentra al final de la calle Las Damas. La amplia Plaza de España está flanqueada por el palacio del Alcázar de Colón en un lado, y en el otro, una serie de terrazas al aire libre donde los comensales disfrutan de una vista de la ciudad antigua. En esta plaza se celebran grandes conciertos, espectáculos culturales y festivales. Al atardecer, es el lugar perfecto para una cena romántica con vistas, o para un paseo familiar o una carrera en bicicleta con los niños. En el centro de la plaza, se levanta una estatua de Nicolás de Ovando, ex gobernador de Santo Domingo.